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网上配资带你了解这些金融知识

作者:admin 来源:www.ythm.net | 发布时间:2020-07-31 16:56 | 点击:
    金融工程的应用领域
    (1)金融产品创新。利用创新金融产品的方式解决金融问题。
    (2)资产定价。为创新的金融产品给出合理的估值,挖掘金融产品价值变化的内部规
    律,这是金融工程的核心任务。
    (3)金融风险管理。金融工程最主要的应用领域,具体包括风险识别方法的开发、风险度量方法的探索和风险管理技术的创新。
    (4)投
    融资策略设计。
    (5)套利。
    金融工程相比传统风险管理的优势
    (1)更高的准确性和时效性。因为衍生工具与其标的资产的价格之间存在强相关性,所以,金融工程通过
    对衍生品的精确定价和交易匹配可以准确地抵消相当一部分非系统风险。另外,成熟衍生品市场上的流动性可以对市场价格变化做出更快速地反映,较好地解决了传统风
    险管理工具处理风险时的时滞问题。
    (2)低成本(采用财务杠;降低信息成本)
    (3)灵活性(不存在现货市场的卖空限制问题;“量身定制”新的金融产品。远期价格
    的公式表明资产的远期价格仅与当前的现货价格有关,与未来的资产价格无关,因此远期价格并不是对未来资产价格的预期。
    远期价格是使得远期合约价值为零的交割价
    格,它依赖于标的资产的现价。远期价格的公式表明资产的远期价格仅与当前的现货价格有关,与未来的资产价格无关,因此远期价格并不是对未来资产价格的预期。
    根
    据买卖方向不同分为多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值是买入远期合约的套期保值,空头套期保值指卖出远期合约的套期保值。当投资者担心利率上升给自己
    造成损失时,可以通过购买远期利率协议进行套期保值,其结果是将未来借款利率固定在某一水平上。它适用于打算在未来融资的公司,以及打算在未来某一时间出售已
    持有债券的投资者。
    多头套期保值就是通过买入远期外汇合约来避免汇率上升的风险,它适用于在未来某日期将支出外汇的机构和个人,如进口商品、出国旅游、到期偿
    还外债、计划进行外汇投资等。
    当投资者担心利率上升给自己造成损失时,可以通过购买远期利率协议进行套期保值,其结果是将未来借款利率固定在某一水平上。它适
    用于打算在未来融资的公司,以及打算在未来某一时间出售已持有债券的投资者,当两种货币之间(如日元和加元之间)没有合适的远期合约时,套期保值者可利用第三种
    货币(如美元)来进行交叉套期保值。
    金融期货包括股指期货、货币期货和利率期货。
    基差(Basis)=待保值资产的现货价格-用于保值的期货价格.为了降低基差风险,应
    选择合适的期货合约,包括两个方面(1)选择合适的标的资产;(2)选择合约的交割月份。
    由于期货合约的有效期通常不超过1年,而套期保值的期限有时又长于1年,
    这种情况下,就必须采取滚动的套期保值策略,即建立一个期货头寸,待这个期货合约到期前将其平仓,再建立另一个到期日较晚的期货头寸直至套期保值期限届满。如
    果交易者通过几次平仓才实现最终的套期保值目的,则交易者将面临几个基差风险。
    金融期货可以利用基差的变动规律进行期现套利、跨期套利和跨市场套利,其中跨市
    场套利主要在外汇期货市场进行,跨期套利通常在同一期货品种不同期限的期货间进行,而期现套利指的是现货与期货反向操作进行套利的方式。
    跨期套利依赖的指标是
    基差。
    利率互换指买卖双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流,其中一方的现金流根据浮动利率计算出来,而另一方的现金流根据固定
    利率计算,通常双方只交换利息差,不交换本金。
    金融互换的套利运用的是比较优势原理。只要满足以下两种条件,就可以通过互换进行套利:
    ①双方对对方的资产或负
    债均有需求;
    ②双方在两种资产或负债上存在比较优势。
    比较优势理论:两国都能生产两种产品,且一国在这两种产品的生产上均处于有利地位,而另一国均处于不利地
    位的条件下,如果前者专门生产优势较大的产品,后者专门生产劣势较小(即具有比较优势)的产品,那么双方均能从中获益。
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